美国和伊朗将于本周五举行和解备忘录正式签署仪式。经过近四个月的战事，中东局势有望逐步降温，周一全球各类资产全线反弹。随着风险偏好的变化，机构也给出了一系列投资建议。
美国银行首席策略师迈克尔·哈特奈特团队在最新发布的《资金流向观察》客户报告中推荐了消费类股票、房地产投资信托、欧洲股市、黄金以及新兴市场货币，尤其是印度卢比与印尼盾。哈特奈特表示，特朗普政府应尽快结束美伊冲突，因为推高资产价格是落实“美国优先”战略的最佳途径。当前美国原油库存处于45年低位，消费者物价通胀率超过4%，特朗普的支持率因此暴跌至27%。海湾局势缓和后，REITs已创出新高，消费类股票较4月低点反弹超10%，黄金也出现显著去杠杆，预计将迎来反弹。欧洲斯托克600指数已回到冲突爆发前水平，但因高度依赖能源进口，该指数4月一度下跌10%。印度卢比兑美元年内贬值5%，印尼盾贬值6.5%。美银多空指标仍为8.8，释放卖出信号，建议投资者逐步建仓，直至金融紧缩担忧情绪见顶。
做市商城堡证券认为，贝塔系数最高的股票标的是那些能够从海峡重开带来的三大相关利好中受益的板块：零售商、住宅建筑商和航空公司可能成为受益者。经济重启有望降低消费者和企业实际承担的“石油税”，提升实际可支配收入，并缓解能源密集型企业的成本压力。这对零售商和航空公司构成最直接的利好，因为两者利润率和需求均对燃油价格及可自由支配的消费者现金流高度敏感。若油价下跌能降低通胀风险溢价并促使央行货币政策趋于宽松，则久期敏感型板块将受益，其中住宅建筑商自然成为关注焦点。城堡证券股票和股票衍生品策略主管斯科特·卢布内尔指出，尽管美股上涨，市场广度指标仍处于历史低位，自3月底以来，标普500指数涨幅的67%仅来自10家公司。投资者正开始关注指数中表现滞后的板块，包括周期性股票、小盘股、金融股、工业股以及利率敏感型板块。市场广度扩大通常是健康的动态，但这可能以半导体板块等近期领涨股的牺牲为代价，对动量策略构成一定风险。
